Википедија

Kreditni rizik

Kreditni rizik je mogućnost gubitka potraživanja kod zajmodavca zbog rizika neispunjenja duga koji može nastati zbog toga što zajmoprimac ne izvrši potrebna plaćanja.[1] U prvom slučaju, rizik je rizik zajmodavca i uključuje izgubljenu glavnicu i kamatu, poremećaj tokova gotovine i povećane troškove naplate . Gubitak može biti potpun ili delimičan. Na efikasnom tržištu, viši nivoi kreditnog rizika biće povezani sa višim troškovima zaduživanja. Zbog toga se mere troškova pozajmljivanja, kao što su rasponi prinosa, mogu koristiti za zaključivanje nivoa kreditnog rizika na osnovu procena učesnika na tržištu.

Gubici mogu nastati u brojnim okolnostima, [2] na primer:

  1. Potrošač možda neće izvršiti plaćanje hipotekarnog kredita, kreditne kartice, kreditne linije ili drugog zajma.
  2. Kompanija nije u mogućnosti da otplati dugove sa fiksnom ili promenljivom naplatom obezbeđenog imovinom .
  3. Preduzeće ili potrošač ne plaća trgovinsku fakturu u roku.
  4. Preduzeće ne isplaćuje zarađene plate zaposlenog kada dospe.
  5. Izdavač poslovnih ili državnih obveznica ne vrši isplatu kupona ili glavnice kada dospe.
  6. Insolventno osiguravajuće društvo ne plaća polisu.
  7. Insolventna banka neće vratiti sredstva deponentu.
  8. Vlada daje zaštitu od bankrota nesolventnom potrošaču ili preduzeću.

Da bi smanjio kreditni rizik zajmodavca, zajmodavac može da izvrši proveru kreditne sposobnosti potencijalnog zajmoprimca, može da zahteva od zajmoprimca da uzme odgovarajuće osiguranje, kao što je hipotekarno osiguranje, ili da traži obezbeđenje neke imovine zajmoprimca ili garanciju od treće strane. Zajmodavac takođe može da se osigura od rizika ili da proda dug drugoj kompaniji. Generalno, što je veći rizik, to će biti veća kamata koju će dužnik tražiti da plati na dug. Kreditni rizik uglavnom nastaje kada zajmoprimci nisu u mogućnosti ili ne žele da plate.

Tipovi kreditnog rizika

uredi

Kreditni rizik može biti sledećih vrsta: [3]

  1. Rizik kreditnog neizvršenja – Rizik gubitka koji proizilazi iz toga što je malo verovatno da će dužnik u potpunosti platiti svoje kreditne obaveze ili da dužnik kasni više od 90 dana po bilo kojoj materijalnoj kreditnoj obavezi; Rizik neizvršenja obaveza može uticati na sve kreditno osetljive transakcije, uključujući zajmove, hartije od vrednosti i derivate .
  2. Rizik koncentracije – Rizik povezan sa bilo kojom pojedinačnom izloženošću ili grupom izloženosti sa potencijalom da proizvede dovoljno velike gubitke da ugrozi osnovno poslovanje banke. Može nastati u obliku koncentracije sa jednim imenom ili koncentracije u industriji.
  3. Rizik zemlje – Rizik gubitka koji proizilazi iz toga što suverena država zamrzne plaćanja u stranoj valuti (rizik transfera/konverzije) ili kada ne izvrši svoje obaveze ( državni rizik ); ova vrsta rizika je izrazito povezana sa makroekonomskim učinkom zemlje i njenom političkom stabilnošću.

Procjena kreditnog rizika

uredi

Za analizu i upravljanje rizikom koriste se značajni resursi i sofisticirani programi. [4] Neke kompanije vode odeljenje za kreditni rizik čiji je posao da proceni finansijsko zdravlje svojih klijenata i da odobri kredit (ili ne) u skladu sa tim. Oni mogu koristiti interne programe za savetovanje o izbegavanju, smanjenju i prenošenju rizika. Takođe koriste obaveštajne podatke treće strane. Nacionalno priznate organizacije za statistički rejting pružaju takve informacije uz naknadu.

Za velike kompanije sa korporativnim obveznicama kojima se likvidno trguje ili Kreditnim zamenama, rasponi prinosa na obveznice i spredovi zamene kreditnih obaveza ukazuju na procenu kreditnog rizika učesnika na tržištu i mogu se koristiti kao referentna tačka za cene kredita ili pokrenuti pozive za kolateral.

Većina zajmodavaca koristi svoje modele ( kreditne kartice) da rangiraju potencijalne i postojeće klijente prema riziku, a zatim primenjuju odgovarajuće strategije. [5] Kod proizvoda kao što su neobezbeđeni lični krediti ili hipoteke, zajmodavci naplaćuju višu cenu za klijente sa većim rizikom i obrnuto. [6] [7] Kod revolving proizvoda kao što su kreditne kartice i prekoračenja, rizik se kontroliše kroz postavljanje kreditnih limita. Neki proizvodi takođe zahtevaju kolateral, obično sredstvo koje se daje u zalog da obezbedi otplatu kredita.[8]

Modeli kreditnog bodovanja takođe čine deo okvira koji koriste banke ili kreditne institucije za odobravanje kredita klijentima. [9] Za korporativne i komercijalne zajmoprimce, ovi modeli generalno imaju kvalitativne i kvantitativne odeljke koji ocrtavaju različite aspekte rizika, uključujući, ali ne ograničavajući se na, operativno iskustvo, stručnost u upravljanju, kvalitet sredstava i koeficijente poluge i likvidnosti. Kada kreditni službenici i kreditni odbori u potpunosti pregledaju ove informacije, zajmodavac obezbeđuje sredstva u skladu sa odredbama i uslovima navedenim u ugovoru (kao što je gore navedeno). [10] [11]

Državni rizik

uredi

Državni kreditni rizik je rizik da država neće ili neće moći da ispuni svoje kreditne obaveze, ili da odustane od kredita za koje garantuje. Mnoge zemlje su se suočile sa suverenim rizikom u globalnoj recesiji kasnih 2000-ih. Postojanje takvog rizika znači da poverioci treba da donesu dvostepeni proces odlučivanja kada odlučuju da pozajmljuju firmu sa sedištem u stranoj zemlji. Prvo treba razmotriti kvalitet suverenog rizika zemlje, a zatim razmotriti kreditni kvalitet firme. [12]

Pet makroekonomskih varijabli koje utiču na verovatnoću reprogramiranja državnog duga su: [13]

  1. Koeficijent servisiranja duga
  2. Odnos uvoza
  3. Koeficijent ulaganja
  4. Varijanca prihoda od izvoza
  5. Rast domaće novčane mase

Verovatnoća reprogramiranja je rastuća funkcija koeficijenta servisiranja duga, odnosa uvoza, varijanse izvoznih prihoda i rasta domaće novčane mase. Verovatnoća reprogramiranja je opadajuća funkcija koeficijenta investicija zbog budućeg povećanja ekonomske produktivnosti. Verovatnoća reprogramiranja duga može da se poveća ako se koeficijent ulaganja poveća jer bi strana zemlja mogla postati manje zavisna od svojih spoljnih kreditora i tako biti manje zabrinuta za dobijanje kredita od ovih zemalja/investitora. [14]

Rizik druge ugovorne strane

uredi

Rizik druge ugovorne strane, takođe poznat kao rizik neispunjenja obaveza ili kreditni rizik druge ugovorne strane ( CCR ), je rizik da druga strana neće platiti obavezu po obveznici, derivatu, polisi osiguranja ili drugom ugovoru. [15] Finansijske institucije ili druge ugovorne strane u transakciji mogu hedžirati ili uzeti kreditno osiguranje ili, posebno u kontekstu derivata, zahtevati knjiženje kolaterala. Prebijanje rizika druge ugovorne strane nije uvek moguće, npr. zbog privremenih problema sa likvidnošću ili dugoročnih sistemskih razloga. [16] Dalje, rizik druge ugovorne strane se povećava zbog pozitivno koreliranih faktora rizika; Uzimanje u obzir ove korelacije između faktora rizika portfelja i neizvršenja obaveza druge strane u metodologiji upravljanja rizikom nije trivijalno. [17]

Kapitalni zahtev se ovde izračunava korišćenjem SA-CCR, standardizovanog pristupa za kreditni rizik druge ugovorne strane. Ovaj okvir je zamenio oba pristupa koji nisu interni model – Metod trenutne izloženosti (CEM) i Standardizovani metod (SM). To je „metodologija osetljiva na rizik“, tj. svesna klase sredstava i hedžinga, koja pravi razliku između maržiranih i nemarginiranih trgovina i priznaje koristi od netiranja ; pitanja nedovoljno obrađena u prethodnim okvirima.

Ublažavanje kreditnog rizika

uredi

Zajmodavci ublažavaju kreditni rizik na više načina, uključujući:

  1. Određivanje cena zasnovano na riziku – Zajmodavci mogu naplaćivati višu kamatnu stopu zajmoprimcima za koje je veća verovatnoća da će izvršiti neizvršenje obaveza, praksa koja se zove određivanje cena zasnovano na riziku. Zajmodavci uzimaju u obzir faktore koji se odnose na zajam kao što su namena kredita, kreditni rejting i odnos kredita i vrednosti i procenjuju efekat na prinos ( kreditni raspon ).
  2. Ugovori – Zajmodavci mogu napisati odredbe o zajmoprimcu, koje se nazivaju ugovori, u ugovore o zajmu, kao što su: [18]

Periodično izveštavati o svom finansijskom stanju, Uzdržavati se od plaćanja dividendi, otkupa akcija, daljeg zaduživanja ili drugih specifičnih, dobrovoljnih radnji koje negativno utiču na finansijski položaj kompanije, i otplatite zajam u celosti, na zahtev zajmodavca, u određenim slučajevima, kao što su promene u odnosu duga prema sopstvenom kapitalu zajmoprimca ili koeficijenta pokrića kamate .

  1. Osiguranje kredita i kreditni derivati – Zajmodavci i vlasnici obveznica mogu zaštititi svoj kreditni rizik kupovinom kreditnog osiguranja ili kreditnih derivata. Ovi ugovori prenose rizik sa zajmodavca na prodavca (osiguravača) u zamenu za plaćanje. Najčešći kreditni derivat je kreditna zamena .
  2. Pooštravanje – Zajmodavci mogu smanjiti kreditni rizik smanjenjem iznosa odobrenog kredita, bilo u celini ili određenim zajmoprimcima. Na primer, distributer koji prodaje svoje proizvode prodavcu u problemima može pokušati da smanji kreditni rizik smanjenjem uslova plaćanja sa neto 30 na neto 15 .

5. Diverzifikacija – Zajmodavci malom broju zajmoprimaca (ili vrsta zajmoprimaca) suočavaju se sa visokim stepenom nesistematskog kreditnog rizika, koji se naziva rizik koncentracije . [19] Zajmodavci smanjuju ovaj rizik diverzifikacijom grupe zajmoprimaca.

  1. Osiguranje depozita – Vlade mogu uspostaviti osiguranje depozita da garantuju bankarske depozite u slučaju nesolventnosti i da podstaknu potrošače da svoju štednju drže u bankarskom sistemu umesto u gotovini.

Vidi još

uredi

Reference

uredi
  1. ^ https://www.bis.org/publ/bcbs75.htm
  2. ^ http://www.riskglossary.com/link/credit_risk.htm
  3. ^ „Arhivirana kopija”. Arhivirano iz originala 27. 09. 2013. g. Pristupljeno 04. 05. 2023. 
  4. ^ https://www.bis.org/publ/bcbs126.htm
  5. ^ https://web.archive.org/web/20120402191742/http://www.crc.man.ed.ac.uk/conference/archive/2007/papers/huang-and-scott.pdf
  6. ^ https://www.investopedia.com/terms/r/risk-based_mortgage_pricing.asp
  7. ^ https://web.archive.org/web/20120402191751/http://www.crc.man.ed.ac.uk/conference/archive/2003/presentations/edelman.pdf
  8. ^ Berger, Allen N. i Gregori F. Udell. „Kolateral, kvalitet kredita i bankarski rizik.“ Časopis za monetarnu ekonomiju 25.1 (1990): 21–42.
  9. ^ https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/10/2/481/1589160?redirectedFrom=fulltext&login=false
  10. ^ Altman, Edvard I. i Entoni Sonders. „Merenje kreditnog rizika: razvoj u poslednjih 20 godina.“ Časopis za bankarstvo i finansije 21.11 (1997): 1721–1742.
  11. ^ Mester, Loretta J. "Koja je svrha kreditnog bodovanja?" Poslovni pregled 3 (1997): 3–16.
  12. ^ https://archive.org/details/conciseblackwell0000unse
  13. ^ Frenkel, Karmann i Scholtens (2004). Suvereni rizik i finansijske krize. Springer.
  14. ^ https://en.wikipedia.org/wiki/Risk_management
  15. ^ https://www.investopedia.com/terms/c/counterpartyrisk.asp
  16. ^ https://seekingalpha.com/article/58780-counterparty-risk-and-the-subprime-fiasco
  17. ^ https://www.worldscientific.com/doi/10.1142/9789811252365_0001
  18. ^ https://moneyterms.co.uk/debt_covenants/
  19. ^ https://www.businessinsider.com/mba-mondays-diversification-2010-6
Preuzeto iz „https://sr.wikipedia.org/w/index.php?title=Кредитни_ризик&oldid=27734415”